Yield farming

Tổng quan

Yield farming, còn gọi là liquidity mining, là thực hành DeFi nơi người dùng cung cấp thanh khoản hoặc cho vay tài sản cho giao thức để đổi lấy phần thưởng, thường trả bằng token giao thức bổ sung. Ngoài phí giao dịch hoặc lãi kiếm được trên gốc, người farm kiếm token khuyến khích được thiết kế để thu hút thanh khoản. Yield farming là một trong những cách chính người dùng tạo lợi nhuận thụ động trong tài chính phi tập trung.

Cách hoạt động

Người dùng gửi tài sản vào một giao thức, như pool thanh khoản hoặc thị trường cho vay, và nhận token vị thế đổi lại. Giao thức sau đó phân phối token thưởng thêm, thường vest theo thời gian, như trợ cấp cho tham gia sớm. Người farm thường di chuyển quỹ giữa các giao thức chạy theo lợi nhuận cao nhất, quá trình có thể tự động hóa qua vault ghép lãi vị thế và tái đầu tư phần thưởng.

Vì sao quan trọng

Yield farming thúc đẩy tăng trưởng DeFi bằng cách khởi động thanh khoản cho giao thức mới, nhưng cũng mang rủi ro thực. Phần thưởng thường trả bằng token của chính giao thức, có thể mất giá, và vị thế nền đối mặt tổn thất tạm thời cùng rủi ro hợp đồng thông minh. Lợi nhuận trông cao về token có thể thấp hơn nhiều về giá trị ổn định, đó là lý do con số APY phải được đọc cẩn thận.

Khái niệm liên quan

Chỉ số tiêu đề của yield farming là APY, và rủi ro cốt lõi là Tổn thất tạm thời từ Pool thanh khoản. Vault và aggregator tự động ghép lãi, trong khi hạng mục Staking thanh khoản rộng hơn biến phần thưởng stake thành vị thế mang lợi suất có thể giao dịch.