Flash loan

Tổng quan

Flash loan là khoản vay không thế chấp trong DeFi phải được vay và trả trong cùng một giao dịch blockchain. Vì toàn bộ hoạt động là nguyên tử, tiền của người cho vay không bao giờ bị lộ: nếu người vay không trả, giao dịch bị hoàn tác như chưa từng xảy ra. Flash loan cho phép các chiến lược hiệu quả vốn cần số tiền lớn chỉ trong chốc lát.

Cách hoạt động

Người vay gọi một giao thức cho vay giải ngân tiền, dùng chúng trong một chuỗi bước, rồi trả lại kèm phí, tất cả trong một giao dịch. Giao thức kiểm tra cuối cùng rằng khoản vay đã trả đủ; nếu không, toàn bộ giao dịch bị hoàn tác. Điều này cho phép bất kỳ ai dùng vốn khổng lồ không cần thế chấp, miễn lợi nhuận chiến lược vượt phí flash loan.

Vì sao quan trọng

Flash loan dân chủ hóa các chiến lược DeFi tinh vi: chênh lệch giá, thanh lý và hoán đổi thế chấp có thể được bất kỳ ai thực thi mà không cần nắm vốn trước. Chúng cũng là lăng kính vào rủi ro hệ thống, vì các vụ khai thác đã dùng flash loan để thao túng oracle và rút cạn giao thức. Sự tồn tại của chúng cho thấy cả sức mạnh và sự mong manh của tài chính on-chain có thể tổ hợp.

Khái niệm liên quan

Flash loan là primitive DeFi dùng cùng chênh lệch giá AMM và chiến lược MEV. Chúng tương tác với Oracle (như mục tiêu thao túng) và với bảo mật giao thức nói chung.