개요
컴파운드는 2020년 5월 12일에 출시된 분산 금융 프로토콜로, 개방적이고 접근 가능한 대출 시장을 제공합니다. 사용자는 이자를 얻기 위해 자산을 공급하거나 담보에 대해 차입할 수 있으며 이자율은 공급과 수요로 알고리즘적으로 설정됩니다. 네이티브 토큰은 COMP이며 유동성 채굴 인센티브를 개척한 최초의 프로토콜 중 하나입니다.
작동 방식
컴파운드는 대출자가 이자를 얻고 차입자가 지불하는 자산 풀을 유지하며 이자율은 풀 활용도에 따라 결정됩니다. 차입자는 담보를 청산 임계값 이상으로 유지해야 하며, 그 이하의 포지션은 제3자가 청산합니다. COMP는 차입과 대출 사용자에게 보상하여 프로토콜 출시 시 유동성을 부트스트랩했습니다. 거버넌스는 COMP 보유자가 관리합니다.
중요성
컴파운드는 DeFi 대출 전반의 표준이 된 "머니 마켓" 모델을 도입했으며 COMP 배포는 수확량 농사를 대중화했습니다. 대출과 차입이 완전히 투명하고 알고리즘적인 규칙으로 작동할 수 있음을 입증했습니다. 오래되고 단순한 설계는 대출 프로토콜이 위험과 인센티브를 균형 잡는 방법의 유용한 참조점이기도 합니다.
관련 개념
컴파운드는 아베와 같은 범주의 대출 프로토콜이며 스마트 계약과 오라클 위에 구축됩니다. COMP 토큰과 유동성 채굴 모델은 수확량 농사와 더 넓은 DeFi 거버넌스 생태계에 연결합니다.