탈중앙화 거래소(DEX)

개요

탈중앙화 거래소(DEX)는 중앙 기관이나 수탁자 없이 사용자가 자신의 지갑에서 직접 P2P 암호화폐 거래를 할 수 있게 합니다. 회사가 운영하는 주문장 대신 DEX는 스마트 계약으로 매수자와 매도자를 매칭하며, 일반적으로 자동 마켓 메이커나 온체인 주문장을 통해 이루어집니다. 누구나 허가 없이 자산을 상장하거나 유동성을 제공할 수 있습니다.

작동 방식

대부분의 DEX는 자동 마켓 메이커(AMM) 풀을 사용합니다. 사용자가 자산 쌍을 스마트 계약 풀에 예치하고, 거래는 수학 공식으로 설정된 가격으로 풀에 대해 교환됩니다. 거래하려는 사용자는 지갑을 통해 토큰을 승인하고 계약이 원자적으로 교환을 실행합니다. 주문장 DEX에서는 오프체인 매칭 엔진이 상대방을 찾고 결제는 온체인에서 이루어집니다.

중요성

DEX는 거래소에 자금을 맡기는 신뢰를 없애고 중앙 플랫폼이 상장하지 않을 새 토큰을 포함한 모든 자산에 거래를 개방합니다. 대출, 파생상품, 수익 상품이 구축되는 유동성과 가격 발견을 제공하는 DeFi의 핵심 기둥입니다. 트레이드오프는 슬리피지, 가스 비용, 사용자가 직접 보관하고 스마트 계약 위험을 관리해야 하는 필요성입니다.

관련 개념

DEX는 자동 마켓 메이커와 유동성 풀 위에 구축되며 가격과 깊이를 결정합니다. LP는 무상 손실에 직면하고, MEV를 추출하는 차익 거래자가 거래자가 받는 가격에 영향을 미칩니다.