概要
Yearn Financeは、貸付と利回りプロトコル間で預入資金を自動的に移動してリターンを最大化するDeFi利回りアグリゲーターです。2020年7月にローンチされ、投資家販売なしでユーザーに配布されたYFIトークンで有名になりました。Yearnは自動化されたボールト戦略の概念を普及させました。
仕組み
ユーザーは資産をYearnボールトに預け、プロトコルの戦略が自動的に最高利回りの機会に資金を割り当てます。戦略が成熟または収益性を失うと、Yearnはユーザーが操作しなくても資金をより良い選択肢に移します。預金者はポジションと累積リターンを表す利回りトークンを受け取ります。
トークンと資金調達
YFIは「フェアローンチ」トークン配布の最初の例の1つで鋳造され、プリセールやVC割り当てはありませんでした。ガバナンスはYFI保有者が管理し、戦略リスク、手数料パラメータ、財務配分に投票します。プロトコルはボールト預金のパフォーマンス手数料から収益を得ます。
リスクと考慮事項
Yearnの戦略にはスマートコントラクトと戦略実行リスクがあり、過去のエクスプロイトがボールトの一部に影響しました。多くのプロトコルを集約するため、基盤プラットフォームの失敗がボールトのパフォーマンスに影響する可能性があります。各ボールトの戦略リスクプロファイルとプロトコルの保険・緩和策を確認する必要があります。