概要
分散型金融（DeFi）は、ブロックチェーン上に構築された金融アプリケーションのエコシステムで、仲介者なしで従来の金融サービスを再現します。スマートコントラクトを使用して、レンディング、借入、取引、デリバティブ、資産管理を提供し、ウォレットを持つ誰でもアクセスできます。銀行、ブローカー、カストディアンは存在せず、コードがルールを強制します。
仕組み
DeFiプロトコルは、資金を保持し、事前定義されたロジックを実行するスマートコントラクトです。ユーザーは通常、ウォレットとフロントエンドインターフェースを通じて直接これらのコントラクトと対話します。流動性は、資産をプールに預けて手数料や報酬を得るユーザーによって供給され、市場価格は自動マーケットメーカーなどのアルゴリズムによって設定されます。ガバナンストークンにより、コミュニティはプロトコルパラメータに投票できます。
重要性
DeFiは参入障壁を取り除きます。インターネットに接続できる人なら誰でも、グローバルに24時間、貸出、借入、取引ができます。また、ルールが公開コードであるため、金融ロジックを透明かつ監査可能にします。同時に、DeFiはスマートコントラクトの脆弱性と経済設計の欠陥にリスクを集中させるため、プロトコルの背後にあるメカニズムを理解することは、誰にとっても不可欠です。
関連概念
DeFiは、AMMと流動性プール、TVLやAPYなどの指標、無常損失やMEVなどのリスクトピックの総称です。また、イールドファーミングやリキッドステーキングなどの利回り戦略も含みます。